一、啤酒銷量逐步下滑，行業(yè)形成穩(wěn)定格局

啤酒作為我國(guó)大眾消費(fèi)品，具有物美價(jià)廉的特點(diǎn)。我國(guó)是世界上啤酒產(chǎn)量和消費(fèi)量最大的國(guó)家，但我國(guó)啤酒行業(yè)的銷量在2013年達(dá)到高點(diǎn)以后，就已經(jīng)開(kāi)始下滑了（消費(fèi)量從2013年的5058萬(wàn)千升下降到2020年的4261萬(wàn)千升）。

下滑的原因有很多，其中主要是啤酒的味道變差，價(jià)格越來(lái)越高；二是人口老齡化嚴(yán)重，年輕人和中年人作為消費(fèi)的主力，健康意識(shí)加強(qiáng)，不再大量飲酒；還有一些外來(lái)品牌的影響導(dǎo)致國(guó)內(nèi)啤酒銷量逐漸走低。

啤酒行業(yè)內(nèi)的公司也經(jīng)過(guò)多輪跑馬圈地并購(gòu)和價(jià)格戰(zhàn)后，形成以華潤(rùn)啤酒、青島啤酒、百威英博、重慶啤酒和燕京啤酒相對(duì)穩(wěn)定的五大品牌格局，CR5達(dá)到75%以上。

二、行業(yè)發(fā)生變革，消費(fèi)升級(jí)引領(lǐng)高端化新趨勢(shì)

當(dāng)然，隨著啤酒行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模逐步萎縮，行業(yè)內(nèi)部的消費(fèi)趨勢(shì)也悄然發(fā)生改變?！昂鹊枚嗖蝗绾鹊煤谩背蔀楣沧R(shí)，像原料上乘、口感醇厚的精釀啤酒開(kāi)始流行開(kāi)來(lái)，消費(fèi)者也不再滿足于單一口味，對(duì)啤酒的品質(zhì)和口感要求逐漸提高。雖然品質(zhì)高的啤酒比平常啤酒價(jià)格高些，但卻受到越來(lái)越多的消費(fèi)者青睞，可見(jiàn)，啤酒行業(yè)正在經(jīng)歷著一場(chǎng)存量時(shí)代的消費(fèi)升級(jí)，逐步在走高端化之路。

此外，啤酒行業(yè)目前面臨的一個(gè)很大問(wèn)題是原材料和包裝材料不斷漲價(jià)，對(duì)啤酒行業(yè)的成本影響巨大。釀造啤酒主要用到的作物 —— 大麥，主要依賴進(jìn)口，俄烏作為世界上排名前幾的產(chǎn)區(qū)，戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后，國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩極大地影響了大麥的價(jià)格，疫情頻發(fā)、全球天氣變化也都是推波助瀾的兇手，不僅如此，瓦楞紙、玻璃、鋁等包材價(jià)格在2021年均上漲30%以上，耐不住的成本的不斷上升,華潤(rùn)啤酒、青島啤酒等國(guó)內(nèi)啤酒巨頭在去年紛紛宣布漲價(jià)。

于是，“提價(jià) 高端化”成為未來(lái)啤酒行業(yè)可預(yù)見(jiàn)的趨勢(shì)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)也因此迎來(lái)新的競(jìng)爭(zhēng)，量減價(jià)增，利潤(rùn)得到釋放。但提價(jià)和高端化不應(yīng)該簡(jiǎn)單理解為啤酒產(chǎn)品的每個(gè)價(jià)位段價(jià)格都進(jìn)行上移，而是中高檔產(chǎn)品在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中占比擴(kuò)大。

在高端化這條路上，百威亞太搶先一步占領(lǐng)市場(chǎng)，其他啤酒品牌也不甘示弱，紛紛推出自己的產(chǎn)品進(jìn)行高端化布局，像華潤(rùn)啤酒已經(jīng)與喜力聯(lián)手、嘉士伯將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入重慶啤酒，二者合一進(jìn)行全國(guó)化推廣。各大酒企在這條路上都初見(jiàn)成效:

從2021年和今年1季度業(yè)績(jī)來(lái)看，2021年前五大品牌除了重慶啤酒和百威亞太營(yíng)業(yè)收入有20%左右的增長(zhǎng)以外，其余三家收入增長(zhǎng)幅度均不足10%，在利潤(rùn)方面，基本上都實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

但目前啤酒行業(yè)在新趨勢(shì)下還仍處于激烈競(jìng)爭(zhēng)的初期，并沒(méi)有形成完全的頭部品牌，可謂是“城頭變幻大王旗”，誰(shuí)是黑馬還未可知。

總體來(lái)看，啤酒行業(yè)的新趨勢(shì)讓啤酒行業(yè)煥發(fā)了新的生機(jī)，雖然在價(jià)格上不比白酒，但蘊(yùn)含著像白酒發(fā)展一樣的潛力。龍頭企業(yè)在未來(lái)的發(fā)展中憑借之前的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力更具發(fā)展空間。

三、啤酒行業(yè)內(nèi)五大企業(yè)

簡(jiǎn)單給大家介紹一下啤酒行業(yè)的五大企業(yè)：

百威亞太（01876.HK）:百威亞太是在亞太地區(qū)較大的從事啤酒釀造及經(jīng)銷的投資控股公司，主要在中國(guó)、韓國(guó)、印度、越南和其他亞太地區(qū)分銷其產(chǎn)品。旗下包括百威、時(shí)代、科羅娜、福佳、凱獅及哈爾濱。其中大單品百威啤酒、科羅娜等占據(jù)我國(guó)夜店和高端餐飲等消費(fèi)渠道。在前兩年虧損的基礎(chǔ)上百威2021年利潤(rùn)同比大增84.8%，雖然百威亞太具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，但是我國(guó)各大啤酒企業(yè)目前憑借之前的的渠道、品牌優(yōu)勢(shì)等無(wú)疑不給其造成壓力。

華潤(rùn)啤酒（00291.HK）：國(guó)內(nèi)啤酒市占率穩(wěn)居第一，市場(chǎng)占有率在25%左右，2018年聯(lián)手國(guó)際巨頭喜力啤酒，將是其中國(guó)市場(chǎng)納入麾下。2021年，華潤(rùn)啤酒推出超高端產(chǎn)品“醴”、高端產(chǎn)品“黑獅果啤”(#485玫瑰紅)等來(lái)推動(dòng)旗下高端產(chǎn)品的發(fā)展。2021年華潤(rùn)啤酒業(yè)績(jī)依然亮眼，利潤(rùn)達(dá)到45.9億元，同比增長(zhǎng)119%，其中次高端產(chǎn)品銷量占比不斷提升，龍頭優(yōu)勢(shì)明顯。

青島啤酒（600600）：在2021年已經(jīng)邁入300億陣營(yíng)，并且調(diào)整了產(chǎn)品劃分結(jié)構(gòu)，12元以上的高端啤酒銷量持續(xù)上升，目前，公司旗下?lián)碛小扒鄭u啤酒主品牌 嶗山啤酒第二品牌”的雙品牌組合，青島主品牌形成了一體兩翼的品牌模式，“一體”是青島經(jīng)典 青島純生兩大主力產(chǎn)品系列為主體，“一翼”是以百年之旅、百年鴻運(yùn)、一世傳奇等為代表的突破行業(yè)天花板的超高端產(chǎn)品,“一翼”是以青島原漿、青島白啤、皮爾森、IPA、鴻運(yùn)當(dāng)頭、奧古特、定制產(chǎn)品等為代表的特色產(chǎn)品。

重慶啤酒（600132）：2020年底嘉士伯將其在中國(guó)的啤酒資產(chǎn)控股權(quán)注入重慶啤酒后，重慶啤酒的業(yè)務(wù)布局就從以重慶、四川和湖南為主變成全國(guó)化布局。重慶啤酒也成為嘉士伯在中國(guó)運(yùn)營(yíng)啤酒資產(chǎn)的唯一平臺(tái)，有大股東加持，再利用“本地強(qiáng)勢(shì)品牌 國(guó)際高端品牌”組合，順應(yīng)啤酒高端化趨勢(shì)，核心競(jìng)爭(zhēng)力全面增強(qiáng)。在去年高端攻勢(shì)迅猛，2021年銷量及銷售收入同比增長(zhǎng)40%以上。

燕京啤酒（000729）：目前，公司擁有北京、內(nèi)蒙古和廣西三大基地市場(chǎng)，采用 “燕京主品牌 漓泉、雪鹿、惠泉三大副品牌”的發(fā)展戰(zhàn)略。與同行相比，燕京的高端化布局稍晚，2019年推出燕京u8等高端產(chǎn)品，從當(dāng)下來(lái)看，燕京啤酒與其他四個(gè)品牌相比，競(jìng)爭(zhēng)力、品牌影響力稍弱，想要再次發(fā)展起來(lái)有一定的阻力。

來(lái)源：經(jīng)銷商微刊